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PER,PBR,ROE 세 지표간의 관계 꾸준히 이어가는 주식투자방법에 관한 포스팅이다. 이 포스팅에서는 주식투자자라면 누구나 관심을 가지는 지표인 PER,PBR,ROE의 관계에 대한 얘기를 해보려고 한다. 주식투자를 하는 사람이라면 이 세가지의 의미에 대해서는 잘 알지만 그 관계에 대해서는 잘 모르는 경우가 많은 것 같았다. 바로 본론으로 들어가보자. 1.ROE(Return on Equity) 자기자본이익률 ROE는 자본의 효율을 의미한다. 그 자본을 사용해서 얼마나 이익을 올렸는가 라는 의미가 있다. 일반적으로 좋은 회사는 ROE가 높은 회사를 의미한다. 예를 들어 100억의 순자산을 사용해서 연간 10억의 이익을 내고 있는 회사가 있다고 해보자. 이 회사의 ROE는 10%(10억/100억)이 된다. ..

다큐 '워렌 버핏이 된다는 것'을 보다 이 다큐에 대해 관심을 갖는 분들이 있을 것 같아서 일단 링크부터 첨부한다. 대략의 줄거리를 약술해본다. 1.워렌 버핏은 네브라스카 주의 오마하에서 1930년에 태어난다. 2.워렌버핏은 어릴적부터 매우 경쟁적이고 숫자를 좋아하는 학생이었다. 3.어릴적에는 차와 여자에 관심이 많았다. 4.어릴적부터 신문이나 콜라, 껌등을 팔며 돈을 벌었다. 5.대학을 3년만에 졸업하고 컬럼비아대학원에서 MBA를 받으면서 벤자민 그레이엄에게서 가치투자의 기초를 배운다.(버핏 옹의 비유에 따르면 4할 타자에게 야구를 배우는 것과 같았다.) 6.아내인 수지의 죽음이 워렌 버핏의 이후 인생에 영향을 많이 미쳤다. 7. 이후 빌&멜린다 게이츠 재단에 재산의 85%인 370억달러를 기부하기로 ..

5분 안에 적정 주가 구하는 법 아래의 내용은 야마구치 요헤이의 현명한 초보투자자에 나오는 내용을 정리한 것이다. 이전의 포스팅에서 주식투자하는 방법은 한 마디로 정의하면 다음과 같다고 했다. '지속적 경쟁우위가 있는 기업(경제적해자)을 충분히 싼 가격에(안전마진) 구입해서 오랜기간 보유하는 것.' 워렌버핏이 정의한 가치투자법이다. 지속적 경쟁우위가 있는 기업을 발굴하는 법은 다음 포스팅에서 알아보도록 하고, 이번에는 코스피에 상장되어 있는 기업의 적정 주가를 계산하는 법을 알아보도록 하겠다. 적정주가를 계산하는 법에 앞서서 알아둬야 할 것이 있는데, 어디까지나 적정주가 계산은 대략적으로 해야 한다는 것. 그리고 이렇게 계산해서 나온 주가도 어디까지나 참고사항이라는 것을 알아야 한다. 1.사업 가치를 평..

주식의 가치를 계산하는 방법 주식으로 수익을 내는 방법은 원리는 간단하다. 지속적 경쟁우위가 있는 발굴해서(경제적 해자) 충분히 싼 가격(안전마진)에 구입해서 장기간 보유한다. 이것이 워렌버핏을 유사이래 가장 위대한 투자자로 만든 방법이다. 현재는 주식시장에 돈이 모여들고 있고, 주식시장이 호황이기 때문에 대세상승주를 따라가는 모멘텀 투자가 유행하고 있지만 계속 주식시장이 활황일수는 없고 장기적으로 하락장과 상승장을 모두 겪으면서도 수익을 내려면 위와 같은 기업을 좋은 가격에 구입하는 것이 필수이다. 근데 여기서 두가지 문제가 있다. 장기적 경쟁우위가 있는 기업은 어떻게 발굴할 것인가? 두번째로는 충분히 싼 가격에 구입하려면 적정 주가를 계산해야 하는데 그 방법은 무엇인가? 이 포스팅에서는 두번째 문제에..

유동비율로 좋은 회사 고르는 법 좋은 기업을 고르는 비밀이 재무제표 안에 들어 있다고 이전의 포스팅에서 언급한 바 있다. 2017/11/14 - [서평] - 워렌버핏의 재무제표 활용법-쉬운책으로 재무제표분석 입문하기 그럼 구체적으로 재무제표를 어떤식으로 분석해야 하는지에 대해서 포스팅을 해볼까 한다. 재무제표는 그 당시의 상황을 딱 스냅샷처럼 보여주는 대차대조표, 분기별 손익을 보여주는 손익계산서, 회사의 현금흐름을 보여주는 현금흐름표가 있다. PER,PBR등의 수치도 동일업종의 회사별로 비교하기도 하고, 주당순수익의 10배를 현재주가와 비교하여 현재 주가가 저평가되어있는지를 판단하기도 한다. 다양한 방면으로 회사의 가치를 판단해야 하는데 그 중에서 오늘은 유동자산과 유동부채를 기준으로 회사를 평가하는 ..

주식투자에서 피해야 할 7가지 실수 다음의 내용은 모닝스타 성공투자 5원칙에서 나오는 내용을 발췌 정리한 것이다. 주식투자방법을 공부하는 중이거나 관심을 갖는 분이라면 팻 도시의 '모닝스타 성공투자 5원칙'을 1독하기를 권한다. 투자는 여러 가지 면에서 테니스와 비슷하다. 테니스를 칠 때 날카로운 서브와 훌륭한 백핸드는 많은 점수를 내게 해준다. 그러나 더블 폴트나 부득이한 실수를 연속적으로 저지르면, 서브나 백핸드의 좋은 기량에서 오는 이점은 금세 사라질 수 있다. 결국 5세트가 끝나면 실수를 가장 적게 한 사람이 승자가 되는 경우가 많다. 상대편이 공을 어떤 식으로 보내든 그 공을 받아쳐 네트 너머로 넘기는 것이 가장 중요하다. 1. 홈런을 노린다 모 아니면 도 같은 위험이 높은 주식으로 포트폴리오를..

야마구치 요헤이의 현명한 초보투자자라는 책을 두 번째 읽고있다. 벤자민 그레이엄의 명저인 '현명한 투자자'에서 이름을 차용한 것으로 보이나 내용은 전혀 다르다고 보아도 되겠다. 워렌버핏의 스승으로도 잘 알려진 벤자민 그레이엄의 현명한 투자자는 책의 분량도 매우 많은 편이고 무엇보다도 번역의 질이 좋지않아 읽는데 있어 많은 어려움이 있다고 한다. 나도 읽지 않았다. 고전은 그런 것이다. 누구나 입모아 칭찬하지만 그 누구도 끝까지 읽었다고 하지 않은 책들... 이전의 포스팅에서 주식서적을 두가지 유형으로 분류 한 바 있다. (워렌 버핏의 재무제표 분석법 후기 : http://tetrismatrix.tistory.com/46) 이 책은 그 분류에서 후자에 속하는 책이다. 실전적으로 좋은 주식을 고르는 법, 주..